“歷劫”之后，投資大師們還看好中概股嗎？

多數美國頂級基金已經更新了二季報。在這些基金持有的三千余只股票中，大部分國內投資者關注的除了FAANG，就是中概股。

因為政策因素，當前投資市場對中概股看法呈兩極分化趨勢。悲觀者認為，這是一輪“強監管”的開始，而樂觀者認為，當前的超跌正是掃貨的時期。

那么，在挨了國家一套“組合拳”后，二季度，美國投資大師們對中概股的態度如何？

首先是套住查理·芒格的阿里巴巴。二季度，阿里巴巴的股價區間為206.08美元至244.01美元，受到國內政策影響，股價持續下跌。

價值大師中文站數據顯示，二季度，我們收錄的50余位美股大師中，有11位買入，9位賣出。其中，方瀛研究，布魯斯·伯克維茨和約翰·保爾森建倉，高瓴資本大幅加倉425%，現持倉71萬股FirstEagle加倉79.32%，現持倉170萬股。保銀投資和麥利亞資產則選擇清倉。保銀投資于2019年四季度逢低買入，二季度清倉時價值大師中文站估計仍有20%左右的收益，麥利亞資產則在2020年二季度就清空了絕大部分倉位，完美躲過了此次下殺。

當前，阿里的股價已和企業基本面嚴重背離，市場密切關注國內政策動向，從去年年底開始，中國政府將仿效美國政府拆分AT&T的做法，強行拆分騰訊和阿里的消息也開始冒頭。

賣出阿里的大師中，明確表示不看好中概股的有“木頭姐”，今年來木頭姐大幅減持中概股，建倉阿里的幅度達到21.69%。

投資者仍需持續關注相關消息，以進一步判斷公司所處大環境的未來變化趨勢，以及對公司營業影響的程度幾何。

此外，買入大師人數大于賣出大師人數的主要中概股還有新上市的滴滴和BOSS直聘，以及拼多多，貝殼，小鵬汽車等公司。滴滴和BOSS直聘均有8位大師買入，無賣出，拼多多有7位大師買入，5位大師賣出，16位大師持有。貝殼有7位大師買入，3位大師賣出，11位大師持有。

而“不受大師待見”的股票則有京東，百度，騰訊音樂等。教育股新東方，好未來也在其中。京東二季度有9位大師賣出，僅3位大師買入。而百度有9位大師賣出，2位大師買入。從大師價值線上看，京東仍處于高估區間，而百度的股價則在合理范圍內。比起阿里，它們企業基本面的安全邊際更窄，不過相對的，它們也不在政策打擊的核心區域。

　此外，最近京東發布了截至6月30日的2021年第二季度財報。財報顯示，京東凈利潤低于預期，經營利潤大幅下滑。財報顯示，2021年第二季度，京東集團凈營收2538億元，同比增長26%；歸屬于普通股股東的凈利潤為7.9億，2020年同期為164億元，同比下滑95.2%。

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