5 只大衛·愛因霍恩費沃斯持倉的科技股

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2022年03月22日

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盡管他以在特斯拉(NAS:TSLA)的空頭頭寸而聞名，和奈飛(NAS:NFLX)，綠光資本負責人大衛·愛因霍恩在市場上看到了很多有價值的機會。

這家激進投資者總部位于紐約的公司尋求通過植根于強調內在價值的方法來實現長期資本增值，該公司投資于無論市場條件如何都有可能獲得穩定回報和保護資本的公司。

截至2021年第四季度末，科技行業在艾因霍恩17.5億美元的13F股票投資組合中占有第六位，權重為5.04％。

到目前為止，該行業表現不佳，下跌了14％以上。

因此，在Einhorn的13F投資組合中的科技股中可能會發現價值機會。

根據GuruFocus投資組合數據，截至12月31日止的三個月末，該大師最大的科技持股量是GoPro Inc(NAS:GPRO)，Kyndryl Holdings Inc(NYSE:KD)，英特爾(NAS:INTC)，搜諾思(NAS:SONO)和 Concentrix Corp(NAS:CNXC)。

GoPro的

在第四季度，投資者削減了他的GoPro Inc(NAS:GPRO)股份上漲20％，至293萬股。該頭寸占股票投資組合的1.73％。GuruFocus 估計，自 2021 年第一季度成立以來，愛因霍恩的投資損失了 21.89％。

這家總部位于加利福尼亞州圣馬特奧的生產運動相機和相關軟件的公司的市值為12.6億美元；周一，其股價交易價格約為8.04美元，市盈率為3.54，價格手冊比率為2.05，售價比為1.12。

GF Value Line表明，根據歷史比率、過去的財務表現和未來收益預測，該股目前被大幅高估。

盡管利息覆蓋范圍不足，但 GuruFocus 仍將 GoPro 的財務實力評為十分之七，奧特曼 Z 分數為 2.39，這表明由于近年來每股收入下降，GoruPro承受了一定的壓力。但是，投資資本的回報率掩蓋了加權平均資本成本，這意味著隨著公司的發展，價值正在創造。

由于利潤率和股票、資產和資本回報率在大多數競爭對手中名列前茅，該公司的盈利能力獲得了十分之五的評級。GoPro的Piotroski F分數也適中，為9分中的6分，這表明運營對于穩定的公司而言是典型的，可預測性排名為五分之一。根據GuruFocus的數據，具有該排名的公司在10年內平均每年回報1.1％。

在投資GoPro的專家中，艾因霍恩擁有最大的股份，占已發行股份的1.88％。吉姆·西蒙斯'文藝復興時期的科技，查克·羅伊斯，史蒂芬科恩，喬爾·格林布拉特和 Lee Ainslie 也擁有該股票。

Kyndryl 控股

艾因霍恩在Kyndryl Holdings Inc(NYSE:KD)建立了 922,400 股的頭寸，將股票投資組合的0.96％分配給它。GuruFocus 表示，到目前為止，他的投資估計損失了 39.02％。

這家總部位于紐約的 IT 基礎設施服務公司是從International Business Machines Corp(NYSE:IBM)，11月份的市值為29.3億美元；其股票周一的交易價格約為13.01美元，股價手冊比率為1.08，售價比為0.21。

自分拆以來，該股已經下跌了50％以上。

GuruFocus 將 Kyndryl 的財務實力評為十分之四。除了疲軟的債務相關比率外，奧特曼Z-Score的1.12警告說，該公司可能面臨破產的風險。

該公司的盈利能力表現不佳，由于利潤率為負，回報率低于大多數業內同行，因此獲得了十分之二的評級。Piotrosk F分數較低的3分表示操作狀態不佳。每股收入最近也有所下降。

艾因霍恩擁有0.41％的已發行股份，是Kyndryl最大的大股東。馬里奧·加貝利，喬治·索羅斯，西蒙斯的律師事務所和 Keeley-Teton Advisors 有限責任公司在股票中也有倉位。

英特爾

這位大師進入了英特爾(NAS:INTC)的控股公司在本季度，買入了309,500股股票。該投資在股票投資組合中獲得了0.91％的空間。GuruFocus 數據顯示，到目前為止，艾因霍恩估計已下跌6.29％。

這家總部位于加利福尼亞州圣克拉拉的半導體芯片制造商的市值為1947.6億美元；周一，其股價交易價格約為47.87美元，市盈率為9.83，價格手冊比率為2.04，售價比為2.49。

根據GF Value Line的數據，該股目前的估值略有低估。

GuruFocus將英特爾的財務實力評為十分之七，因為它得到了舒適的利息覆蓋率以及3.28的高奧特曼Z-Score的支持，這表明其信譽良好。投資回報率也使WACC黯然失色，因此價值正在被創造。

該公司的盈利能力表現更好，由于營業利潤率的擴大、表現優于大多數競爭對手的強勁回報以及Piotroski F-Score溫和的6分，獲得了10分之9的評級。由于每股收入增長放緩，英特爾的兩星級可預測性排名備受關注。GuruFocus表示，具有該排名的公司平均每年回報6％。

PRIMECAP 管理層是該公司最大的大股東，持有0.97％的已發行股份。其他頂級大師股東包括 Seth Klarman ，克里斯·戴維斯，肯·費舍爾，阿爾·戈爾、Parnssus Endeavor Fund、Simons 的律師事務所和邁克爾·普萊斯。

索諾斯

艾因霍恩提升了他的搜諾思(NAS:SONO)在最近一個季度持有20.62％，至438,680股。GuruFocus表示，目前占股票投資組合的0.75％，到目前為止，他的投資估計增長了11.67％。

該公司總部位于加利福尼亞州圣塔芭芭拉，開發和生產無線揚聲器和家用音響系統等音頻產品，市值為32.9億美元；周一其股價交易價格約為25.80美元，市盈率為25.05，價格手冊比率為4.85，價格手冊比率為4.85，銷售比率為2.12。

根據 GF Value Line，該股目前似乎被大大高估了。

在舒適的利息覆蓋水平的推動下，GuruFocus 將 Sonos 的財務實力評為十分之九。奧特曼 Z-Score 5.04 顯示，盡管資產的增長速度快于收入增長的速度，但該公司仍保持良好的信譽。投資回報率也超過了WACC，因此正在創造價值。

該公司的盈利能力獲得了十分之四的評級。除了利潤率和回報優于大多數業內同行之外，Sonos還得到了Piotroski F-Score高達7分的支持。但是，近年來，每股收入有所下降。

艾因霍恩持有Sonos發行股份的0.34％，是最大的大股東。約翰·哈斯曼和凱瑟琳伍德也擁有該股票。

Concentrix

在第四季度，投資者削減了他的Concentrix Corp(NAS:CNXC)頭寸上漲79.54％，至54,436股。它占股票投資組合的0.56％。GuruFocus 估計，自 2020 年第四季度成立以來，愛因霍恩的投資已增長了 65.57％。

這家總部位于加利福尼亞州弗里蒙特的專門從事客戶參與和業務績效的商業服務公司的市值為104.8億美元；周一，其股價交易價格約為200.24美元，市盈率為26.04，價格手冊比率為3.95，售價比為1.85。

自從新聚思(NYSE:SNX)分拆出來以來在2020年12月，該股上漲了近150％。

GuruFocus 將 Concentrix 的財務實力評為十分之七。除了足夠的利息覆蓋率外，奧特曼Z-Score高達4.36分表明該公司信譽良好。ROIC也超過了WACC，因此正在創造良好的價值。

該公司的盈利能力也不太好，獲得了十分之五的評級。無論如何，它得到了強勁的利潤率、在大多數競爭對手中名列前茅的回報以及 Piotroski F 得分高達 8 的支撐。

莎拉·凱特勒擁有 Concentrix 最大的持股量，占其已發行股份的 0.95％。特威迪·布朗，史蒂芬·斯克魯格斯，西蒙斯的公司羅伊斯、格林布拉特和哈斯曼也有股票頭寸。

科技領域的其他股份

截至第四季度末，艾因霍恩在科技行業擁有的其他股票包括 EchoStar Corp.回聲星通信(NAS:SATS)和Katapult Holdings Inc(NAS:KPLTW)。

*本文編譯自gurufocus.com，原文為英文。翻譯可能不完全準確。文章中所有第一人稱代詞“我”均指英文原文作者，不代表價值大師中文站，亦不代表價值大師英文站。
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