5家消費者防御公司Gurus正在儲備

美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）對加息發表評論后，周二上午美國市場指數走高。他強調，“通貨膨脹太高了”，并承諾采取 “必要措施” 來遏制通貨膨脹。

周二，道瓊斯工業平均指數上漲0.72％，標準普爾500指數上漲0.95％，納斯達克綜合指數上漲1.58％。

消費者防御部門在今年迄今為止出現虧損后，周二也錄得小幅上漲。

盡管由于高通貨膨脹、烏克蘭戰爭和持續的供應鏈中斷，波動性持續存在，但專家們仍在為消費者防御型公司尋找價值機會，因為無論經濟狀況如何，他們的產品總是需求旺盛。根據 GuruFocus 的說法 熱門精選這是一項基于 13F 申報的高級功能，2021 年第四季度被專家收購最多的消費者防御公司是 奧馳亞(NYSE:MO)，桑德森農場(NAS:SAFM)，卡夫亨氏(NAS:KHC)、塔吉特(NYSE:TGT)和美元樹(NAS:DLTR)，除其他外。

奧馳亞集團

奧馳亞集團由 17 位股票投資組合總權重為 3.95％ 的大師持有，記錄了 9 次買入和 5 次賣出在第四季度。

這家總部位于弗吉尼亞州里士滿的煙草公司是最大的香煙、煙草及相關產品生產商和銷售商之一，市值為961.9億美元；周二，其股價交易價格約為52.93美元，市盈率為39.79，市售比為4.62。

GF Value Line表明，根據歷史比率、過去的財務表現和未來收益預測，該股目前是公允估值的。

GuruFocus將奧馳亞的財務實力評為10分之四，原因是利息覆蓋范圍充足，奧特曼Z得分為3.35分，這表明其信譽良好。投資資本的回報率也掩蓋了加權平均資本成本，因此隨著公司的發展，價值正在創造。

由于營業利潤率的擴大以及表現優于競爭對手的股票、資產和資本的強勁回報率，該公司的盈利能力表現更好，評級為十分之八。奧馳亞還得到了中等的Piotroski F-Score的支持，即9分中的6分，這意味著穩定的公司的情況很典型，而可預測性排名為五分之一的星星。根據GuruFocus的數據，具有該排名的公司在10年內平均每年回報1.1％。

在投資奧馳亞的專家中， 比爾·尼格倫持有最大股份，持有0.33％的已發行股份。 吉姆·西蒙斯'文藝復興時期的技術和 PRIMECAP 管理層在股票中也有很大的頭寸。

桑德森農場

記錄了第四季度八次買入和兩次賣出的記錄，九位專家投資了桑德森農場。他們的股票投資組合的總權重為0.80％。

這家總部位于密西西比州勞雷爾的家禽生產商，其產品包括新鮮、冷凍和增值雞肉，市值為40.1億美元；周二，其股價交易價格約為179.96美元，市盈率為6.28，價格手冊比率為1.97，售價比為0.76。

根據GF Value Line的數據，該股目前的估值略有低估。

桑德森農場的財務實力和盈利能力都被 GuruFocus 評為十分之九。除了令人滿意的利息覆蓋水平外，強勁的奧特曼Z-Score為8.99，表明其信譽良好，盡管資產的增長速度快于收入增長的速度。投資回報率也使WACC黯然失色，因此價值創造正在發生。

盡管該公司的利潤率正在下降，但其回報跑贏了大多數業內同行。桑德森農場的Piotroski F分數也很高，為8，這意味著運營狀況良好，可預測性排名為一星。

持有2.35％的股份， 比爾·蓋茨的基金會信托基金在桑德森農場中占有最大地位。投資該股票的其他專家是西蒙斯的公司， 雷·達利奧， 喬爾·格林布拉特， 馬里奧·加貝利，Primecap， 保羅·都鐸·瓊斯， 卡克斯頓協會和 Lee Ainslie 。

卡夫亨氏

卡夫亨氏，該股在第四季度記錄了 8 次買入和 5 次賣出，由 16 位專家持有，股票投資組合的總權重為 9.06％。

這家總部位于芝加哥的公司以亨氏番茄醬和卡夫蘋果奶酪而聞名，市值為460.6億美元；周二，其股價交易價格約為37.67美元，市盈率為45.91，價格手冊比率為0.93，市售比為1.78。

根據GF Value Line，該股目前似乎略有高估。

受利息覆蓋面疲軟和0.16的低現金負債比率的壓力，卡夫亨氏的財務實力被GuruFocus評為十分之五。1.01的奧特曼Z-Score警告說，如果不改善流動性，該公司可能面臨破產的危險。隨著WACC超過投資回報率，它也在努力創造價值。

該公司的盈利能力表現更好，評級為十分之七，盡管其營業利潤率正在下降，回報率超過一半的競爭對手表現不佳。卡夫亨氏還得到了 Piotroski F-Score 7 的高分和一星級的可預測性排名的支持。

沃倫·巴菲特是卡夫亨氏最大的大師股東，持有26.6％的股份。 第一鷹投資 ，西蒙斯的律師事務所 Dalio， 史蒂芬科恩， 杰里米·格蘭瑟姆、瓊斯、格林布拉特和 馬克·希爾曼，除其他幾個人外，也擁有該股票。

目標

股票投資組合的總權重為11.73％，15位專家擁有Target 目前。第四季度記錄了八次買入和六次賣出。

這家總部位于明尼阿波利斯的大型零售商的市值為1028.3億美元；周四，其股價交易價格約為222.76美元，市盈率為15.81，價格手冊比率為8.17，售價比為1.03。

GF價值線表明該股目前的估值是合理的。

GuruFocus 將 Target 的財務實力評為十分之六，原因是利息覆蓋范圍充足，奧特曼 Z 得分高達 4.23 分。價值創造之所以發生，是因為投資回報率高于WACC。

由于營業利潤率的擴大、業內大多數同行的強勁回報以及Piotroski F-Score溫和的6分，該公司的盈利能力獲得了10分之8的評級。持續的收益和收入增長促成了兩星級的可預測性排名。GuruFocus數據顯示，具有該排名的公司平均年回報率為6％。

在投資塔吉特的專家中， Spiros Segalas持有量最大，持有0.44％的已發行股份。西蒙斯的公司和達利奧也有很大的頭寸。

美元樹

Dollar Tree 在本季度記錄了 7 次買入和 7 次賣出，DLTR由11位大師持有，股票投資組合的總權重為3.59％。

這家總部位于弗吉尼亞州切薩皮克的折扣零售商的市值為351.5億美元；周二，其股票交易價格約為157.04美元，市盈率為26.92，價格手冊比率為4.54，售價比為1.37。

根據GF Value Line的數據，該股目前被大大高估了。

GuruFocus 將 Dollar Tree 的財務實力評為十分之五。除了足夠的利息覆蓋范圍外，Altman Z-Score的3.48分高位表明該公司信譽良好，盡管資產的增長速度快于收入增長的速度。投資回報率的表現也超過了WACC。

該公司的盈利能力表現更好，獲得了十分之七的評級。盡管營業利潤率在下降，但回報跑贏了大多數競爭對手。Dollar Tree 的 Piotroski F 得分也適中，為 4，可預測性排名為一星。

持有1.18％的股份， 查克·阿克雷是零售商最大的大股東。美元樹也由西蒙斯的公司 Primecap、Dalio、Cohen 持有， 第一太平洋顧問， 羅伯特·奧爾斯坦 ，瓊斯， 路易斯·摩爾·培根， 理查德·皮納和 Keeley-Teton Advisors 有限責任公司 。

*本文編譯自gurufocus.com，原文為英文。翻譯可能不完全準確。文章中所有第一人稱代詞“我”均指英文原文作者，不代表價值大師中文站，亦不代表價值大師英文站。
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