埃森哲：以兩位數增長的咨詢巨頭
埃森哲(NYSE:ACN)是一家專門從事 IT 和專業服務的全球咨詢巨頭。該公司擁有《財富》全球500強企業的四分之三的客戶，在前100名中，有98家已經與他們合作了10多年。埃森哲在過去幾年中實現了巨大的收入增長，2021年收入達到505億美元，同比增長14％。
傳奇價值投資者 喬爾·格林布拉特 還在2021年第四季度購買了埃森哲的股票，在此期間，股票的平均交易價格為346美元。此后，股價比本季度平均水平下跌了6％。此外，激進投資者 丹尼爾·勒布 和價值投資者 保羅·都鐸·瓊斯 在第四季度也收購了埃森哲，盡管總體而言，賣出該股票的大師多于買入該股。
讓我們深入研究埃森哲的商業模式、財務狀況和估值，看看這家擁有如此著名專家對股票感興趣的公司的情況。
商業模式
埃森哲是一家全球咨詢公司，為超過75％的財富500強企業提供服務。該公司專注于提供 “360°價值”，他們將其定義為客戶可能尋求的金融商業案例和獨特價值。他們通常專注于幫助大型企業實現運營數字化轉型、促進收入增長和簡化運營。
他們的服務包括：戰略與咨詢、互動、技術和運營。這些服務分為五個行業集團：通信、媒體和科技、金融服務、醫療和公共服務以及產品和資源。
為了提供這些服務，埃森哲的員工是他們的關鍵，他們目前在全球雇用了驚人的62.4萬名員工。他們投資了9億美元用于員工的學習和發展，并擁有8200多項專利。這代表了企業的技術護城河。
強勁的財務狀況
在過去的幾年中，埃森哲的收入一直保持強勁增長。2021年，該公司實現了505億美元的收入，同比增長了14％。他們的毛利率增長了1％，達到健康的32.4％，營業利潤率為15.1％，與2020年相比增長了40個基點。
埃森哲的資產負債表強勁，現金為80億美元，長期債務僅為5300萬美元。他們的年股息收益率為1.14％，2021年將回購價值37億美元的股票，這表明他們對業務充滿信心。
埃森哲還對收購進行了大量投資，僅在2021年就有46項收購花費了42億美元。此外，他們在研發方面投資了11億美元，這通常是提供長期價值的公司的特征。
股票被低估了嗎？
在估值方面，GF Value圖表顯示，按今天的價格計算，該股的估值略有高估。
最后的想法
我相信埃森哲是一家了不起的公司，確實是一家咨詢巨頭。他們有望繼續駕馭IT轉型浪潮，財務狀況是商業模式成功的記錄。但是，就估值而言，GF Value表明該股的估值略有高估，我傾向于同意這一評估，特別是考慮到目前市場上被低估的科技股的數量。
*本文編譯自gurufocus.com，原文為英文。翻譯可能不完全準確。文章中所有第一人稱代詞“我”均指英文原文作者，不代表價值大師中文站，亦不代表價值大師英文站。
原作者/譯者的觀點僅代表其個人意見，不代表價值大師中文站認可其投資觀點。本網站及網站發布的相關通訊中的信息無意成為，也不構成投資建議或推薦。本網站上的信息不以任何方式保證其完整性、準確性或任何其他方面。
