Pem Watsa 的費爾法克斯繼續擴大對阿特拉斯的投資
億富翁投資者 Prem Watsa，費爾法克斯金融控股公司負責人，透露他增加了對頂級控股阿特拉斯公司(NYSE:ATCO)的曝光率。本周早些時候增長了25.73％。
被稱為 “加拿大的 沃倫·巴菲特，” 這位大師的投資策略模仿了伯克希爾哈撒韋公司的做法，因為他的保險集團收購了整個公司，并將其持股量投資于上市公司，以實現高回報率。
在2021年第四季度將股份上調了0.01％之后，GuruFocus 實時精選這是一項基于13D和13G申報的高級功能，該報告稱，Watsa于4月7日又獲得了這家總部位于倫敦的資產管理公司的約2500萬股普通股。3月底，阿特拉斯披露，費爾法克斯打算行使認股權證購買該公司的普通股。這些認股權證于2018年7月發行，行使價為每股普通股8.05美元。費爾法克斯現在還剩600萬張認股權證。
交易當天，阿特拉斯普通股的平均交易價格為每股13.32美元。該交易所對股票投資組合的影響為9.89％。
這家加拿大大師的公司現在總共持有1.257億股普通股，占股票投資組合的48.35％。GuruFocus 估計，自 2018 年第二季度成立以來，Watsa 的投資增長了 30.05％。
作為一家全球性資產管理公司，Atlas通過投資海運和能源行業以及其他垂直基礎設施的高質量資產來實現長期風險調整后的回報。該公司的市值為33.3億美元；周四，其股票交易價格約為13.44美元，市盈率為10.59，價格手冊比率為0.95，售價比為2.17。
GF Value Line表明，根據其歷史比率、過去的財務表現和未來收益預測，該股目前的估值略有高估。
阿特拉斯于2月16日公布了其2021年第四季度和全年財務業績。
在截至12月31日的三個月中，該公司公布的調整后每股收益為42美分，收入為4.282億美元，比上年同期增長18.1％。
阿特拉斯全年錄得16.5億美元的收入，比2020年有所增加，調整后的每股收益為1.68美元。
在他的 年度信函 對于2021年，Watsa贊揚了阿特拉斯在大衛·索科爾和陳冰的領導下 “杰出的一年”。他寫道：
“阿特拉斯旗下的集裝箱船租賃公司Seaspan將在未來幾年內增長近100萬標準箱，達到約200萬標準箱，73艘船舶和近120億美元的合同現金流總額，主要來自70座新建筑。Seaspan已經提前交付了三艘新建船舶，預計所有船只將在2024年底之前按計劃投入運營。這項現代化的新建項目投入了75億美元的全額資金，這證明了David和Bing為其客戶提供的始終如一的卓越運營以及富有創意的交鑰匙解決方案。阿特拉斯預計，到2024年，每股收益將從1.68美元增加到2.50美元。還有更多來自大衛和必應。”
GuruFocus 將 Atlas 的財務實力評為十分之三。由于在過去三年中發行了新的長期債務，該公司的利息覆蓋范圍很差。奧特曼Z-Score的低位0.56也警告說，如果不改善其流動性狀況，該公司可能面臨破產的風險。投資資本的回報略微超過了加權平均資本成本，因此隨著公司的發展，價值創造也在發生。
在營業利潤率不斷擴大的背景下，該公司的盈利能力表現更好，獲得了十分之七的評級。但是，其股票、資產和資本回報率表現低于一半以上的競爭對手。Atlas 的 Piotroski F 得分也適中，滿分為 9 分中的 5 分，這表明穩定的公司的情況很典型。盡管在過去五年中每股收入有所下降，但其可預測性排名為五分之一。根據GuruFocus的數據，具有該排名的公司在10年內平均每年回報1.1％。
Watsa持有50.72％的股份，是迄今為止Atlas最大的大師股東。 吉姆·西蒙斯'文藝復興時期的科技， 保羅·都鐸·瓊斯和 邁克爾·普萊斯截至第四季度末也持有該股票。
投資組合構成和額外持股
截至12月31日的13F文件指出，該大師的31.2億美元股票投資組合中有近一半投資于金融服務行業，其次是科技、基礎材料和房地產領域的頭寸要小得多。
截至2021年第四季度末，Watsa持有的其他資產管理公司是富蘭克林資源(NYSE:BEN)，布魯克菲爾德資產管理(NYSE:BAM)，KKR & Co Inc(NYSE:KKR)和Crescent Capital BDC Inc(NAS:CCAP)。
投資者應該意識到，13F申報并不能全面反映公司的持有情況，因為報告僅包括其在美國股票中的頭寸和美國存托憑證，但報告仍然可以提供有價值的信息。此外，這些報告僅反映截至最近的投資組合申報日的交易和持有量，報告公司今天甚至在本文發表時可能持有也可能不會持有這些投資組合申報日。
*本文編譯自gurufocus.com，原文為英文。翻譯可能不完全準確。文章中所有第一人稱代詞“我”均指英文原文作者，不代表價值大師中文站，亦不代表價值大師英文站。
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