戴爾：喬爾·格林布拉特支持的藍籌股

戴爾(NYSE:DELL)是一家領先的計算機硬件公司，其收入和利潤激增，導致投資者支持舊的藍籌股。該公司的股價在2020年大幅上漲了127％，但現在已經回落了22％。

這只股票最近引起了我的注意，因為價值投資者 喬爾·格林布拉特在2021年第四季度購買股票，在此期間，該股的平均交易價格為每股55美元。股價比該平均水平下跌了20％。因此，這只股票能否提供有吸引力的價值機會？

高質量的商業模式

戴爾科技是一家領先的計算機硬件和基礎架構解決方案提供商。現在雖然蘋果(NAS:AAPL)在優質家用PC方面搶走了眾人矚目的焦點，戴爾確實為家庭用戶，尤其是企業提供了誘人的價值主張。公司喜歡談論蘋果的產品，但要進入任何大型辦公室，戴爾計算機無處不在。這是出于幾個原因，主要是成本、Windows操作系統、支持以及最近的出色性能和價格設計（即更好的感知價值）。

戴爾最近推出了新款XPS 13 Plus，它看起來與Macbook pro非常相似，但根據Windows Central的評論，它具有 “更高的性能”。該公司還推出了世界上最薄的游戲筆記本電腦Alienware x14。戴爾的舊黑匣子風格筆記本電腦已成為過去；這些新筆記本電腦確實具有創新性。

我還注意到戴爾非常適應市場趨勢，最近推出了新的4K網絡攝像頭，該網絡攝像頭完美地解決了在家辦公的趨勢，并提供了出色的營銷信息來傳達這一點。主要的負面評論來自發現該產品與MAC OS不兼容的用戶。這本來應該很清楚地傳達出來，但它也表明越來越多的蘋果客戶更喜歡購買戴爾產品。

基礎架構解決方案部門最近推出了面向亞馬遜的戴爾PowerProtect網絡恢復網絡服務（又名AWS），為組織提供數據保護，使其免受黑客攻擊，這是企業另一個日益增長的優先事項。

戴爾科技最近分拆了威睿(NYSE:VMW)，領先的虛擬系統解決方案。

不斷增長的財務狀況

戴爾取得了驚人的財務業績，2021年全年收入為1012億美元，同比增長17％。該公司還實現了創紀錄的全年攤薄后每股收益6.26美元，增長了114％。

此外，他們還宣布了季度現金股息政策，初始季度股息為每股0.33美元，2023年將派發約10億美元的股息。

戴爾擁有94億美元的現金，58億美元的流動債務和相當高的210億美元長期債務。隨著利率的上升，這種高債務可能成為一個問題，但對于成熟的公司來說，通常預計債務水平會更高。

估價

在估值方面，GuruFocus獨特的內在價值衡量標準GF Value圖表將該股評為按當前股價計算略有高估。

但是，它們的市盈率僅為6，比業內其他公司高90％，其企業價值與自由現金流的比率僅為7。

總的來說，我相信戴爾科技是一家了不起的公司。他們在各個方面都在創新，甚至開始將其設計改進為更像 “蘋果般” 的風格。通過分析他們的產品評論，他們似乎與客戶保持一致，并且有足夠的財務增長來支持它。在GF Value圖表上，該股的估值似乎略有高估，但根據市盈率被低估了。

*本文編譯自gurufocus.com，原文為英文。翻譯可能不完全準確。文章中所有第一人稱代詞“我”均指英文原文作者，不代表價值大師中文站，亦不代表價值大師英文站。
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