利用當前熊市的3個技巧

標準普爾500指數最近進入了自2020年2月以來的首個熊市。目前，它的交易價格比今年1月創下的歷史新高低22％。

盡管熊市的出現可能會引起投資者的擔憂甚至恐懼，這是可以理解的，但它為長期投資者提供了利用較低的股票估值的機會。這里有三個技巧可以在未來幾天、幾周和幾個月內使該過程更輕松、更成功。

從長遠的角度來看

雖然私人投資者的平均持有期約為六個月，但成功的價值投資者，例如伯克希爾-哈撒韋(NYSE:BRK.A)主席 沃倫·巴菲特通常持有公司數十年。這為他們的持股提供了發揮潛力并從可能面臨的短期挑戰中恢復過來所需的時間。

由于熊市的平均時長約為10個月，因此投資者需要耐心等待其投資組合的表現。現有持有量可能需要一段時間才能恢復，而新購買的股票在短期內可能會出現紙面損失。在熊市期間，堅持下去至關重要，因為這使他們最終能夠從恢復更加活躍的市場和經濟狀況中受益。

買入并持有高質量股票

定義什么是 “高質量” 股票顯然是非常主觀的。但是，它可能側重于公司的財務狀況和競爭地位。借款額低、利息支付多次由利潤支付的債務以及廣泛的經濟護城河的公司更有可能在短期內存活下來，以便從未來的牛市中受益。

如果任何現有持股被認為質量不高，那么投資者最好將其出售并將資本重新分配給更強大的公司。從長遠來看，后者可能提供更具吸引力的風險回報率和更大的資本增長潛力。

獲得一定的安全余量

沃倫·巴菲特經常討論購買任何股票時安全幅度的重要性。在定義它時，他曾經說過：

“在安全的邊緣，這意味著，不要試圖駕駛一輛9,800磅重的卡車駛過載重量為10,000磅的橋梁。再走一段，去找載重量為15,000磅的橋。”

由于投資者情緒疲軟，熊市的安全幅度通常很大。但是，由于利率上升和高通貨膨脹等因素意味著經濟形勢在改善之前可能會惡化，因此謹慎的做法是要求比在更為良性的條件下更高的安全幅度。

例如，投資者以前可能要求內在價值享受20％的折扣才能值得購買股票。但是，現在，他們可以將利率提高到30％甚至40％，以考慮更高的利率對經濟增長的影響。

利用熊市

最終，沒人知道當前的熊市會持續多久。歷史永遠不會完美地重演。但是，遵循在以前的熊市中行之有效的簡單而有效的規則可能有助于進一步增加對你有利的投資賠率。

*本文編譯自gurufocus.com，原文為英文。翻譯可能不完全準確。文章中所有第一人稱代詞“我”均指英文原文作者，不代表價值大師中文站，亦不代表價值大師英文站。
原作者/譯者的觀點僅代表其個人意見，不代表價值大師中文站認可其投資觀點。本網站及網站發布的相關通訊中的信息無意成為，也不構成投資建議或推薦。本網站上的信息不以任何方式保證其完整性、準確性或任何其他方面。
?