有人在暗搓搓抄底木頭姐！

近日，價值大師中文站更新了凱瑟琳·伍德“木頭姐”旗下ARK基金的13F美股持倉報告。

報告披露的數據顯示，無論是換手率，還是新建倉股數，ARK基金都達到了成立以來的最低點。第二季度，其換手率為7.81%，僅新建倉4只美國股票，除通用汽車外均為觀察倉，倉位極小。

該基金年初至今已經“腰斬”，跌去54.30%（下圖綠線）。

作為對比，同期納斯達克100的跌幅是28.83%（下圖藍線）。而做空ARK的SARK（圖中黃線）收益率已達到57.53%。

但至少目前，方舟基金似乎并不需要應付大規模的贖回。據《金融時報》報道，2022年上半年，投資者向ARK基金投入了15億美元，《金融時報》援引VettaFi的研究主管Todd Rosenbluth發言稱："財務顧問正在用他們投資組合的一小部分來持有像ARKK這樣的主題ETF。許多人把當前視為買入機會。"

其持倉規模的縮水，更多是持有股票的凈值下跌導致。

價值大師中文站數據顯示，在ARK基金持有的全部350只股票中，今年年初至今，回報為正的僅27只股票，不到總持倉數的10%。前十大持倉除基因編輯公司CRISPR外，今年更是全線暴跌，跌幅從30%-70%不等。

其最大持倉，也是讓木頭姐“一戰成名”的特斯拉，今年年初至今下跌了33.84%。

ARK表現如此之差，與美聯儲今年來的鷹派政策脫不了關系。

美聯儲在最新利率決議上，將基準利率上調75個基點至1.50%-1.75%區間，為27年來首次。今日剛剛曝出消息，7月13日周三，加拿大公布最新議息會議結果。加拿大央行將政策利率調整為2.5%，即加息100基點，高于市場預期的75個基點。

加拿大央行聲明顯示：“隨著經濟明顯處于需求過剩、通脹居高不下且不斷擴大的階段，以及更多企業和消費者預計高通脹將持續更長時間，管委會決定提前加息。”

在當天下午，美聯儲掉期交易顯示，7月加息100個基點的可能性增加至近75%。

美聯儲可能仍需要加息來抑制出籠的“通脹”。7月13日，美國勞工部公布數據顯示，美國6月CPI同比9.1%，預期8.8%，前值8.6%。美國6月核心CPI同比5.9%，預期5.7%，前值6%。

不過，木頭姐團隊似乎仍保持樂觀。在其最新發布的視頻中，木頭姐認為，美聯儲專注于滯后指標，并且正在犯政策錯誤。但很快，美聯儲將對更弱的經濟和通脹指標作出反應，從而放松政策。

ARK基金公司最近給其第三大持倉流媒體平臺 Roku Inc(NAS:ROKU) 做出了605美元的估值。這一估值是其目前股價86.59美元的近七倍。在研究報告中，木頭姐團隊認為，在“一般”情況下，Roku的收入會以每年39%的速度增長，在2026年達到140億美元。而在“熊市”和“牛市”情況中，Roku的收入以每年5%和63%的速度增長，分別達到約40億美元和約320億美元。

Roku是美國領先的流媒體平臺，其機頂盒 / 智能電視棒市場份額占北美市場首位，收入中有14%來自于硬件銷售。在股價巔峰時，其股價一度逼近500美元/股。木頭姐從2019年開始持倉該公司，最近加倉187.34萬股，持股總價值9.63億美元。

基于類似的高增長估計，木頭姐團隊一如既往地給出了ZOOM和特斯拉極高的目標價，分別為1500美元/股和4600美元/股。

不過，這種高增長到底能否按木頭姐的期望持續，是否能按其所愿反映在股價上，還需要打個問號。

對目前美股市場投資策略感興趣的朋友可以閱讀價值大師創始人田測產博士最近寫的文章《52年來最慘的前半年》。田博士近期恢復更新公眾號，周一到周五每日一篇，歡迎大家關注。

木頭姐旗下基金第二季度的其他動作包括：大幅加倉 英偉達(NAS:NVDA) 67.52萬股，持倉總價值1.26億美元。

此前，英偉達收購ARM失敗，需支付13.6億美元的分手費。另外，加密貨幣價格的低迷也讓芯片行業備受打擊。2023財年第一季度，英偉達營收達到82.9億美元，同比增長46%創下歷史新高，但“增收不增利”，凈收益同比下降15%。

加倉2282.44萬股 基因泰克(NYSE:DNA) ，目前持倉總價值2.69億美元。

幾乎清倉百度、推特、亞馬遜；大幅減倉Shopify。

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