塞斯·卡拉曼
鮑勃斯特集團??
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持倉數
$51.4億
總資產
16%
換手率
9月30日
財報日期
一級行業占比:
塞斯·卡拉曼 組合回報
| 年 | 回報% | 標普500回報% | 超額收益% |
|---|---|---|---|
| 2001 | 27.1 | -12.87 | 40 |
| 2000 | 9.9 | -10.68 | 20.6 |
| 1999 | -18.3 | 19.11 | -37.4 |
| 3年累積收益 (1999-2001) | 14.12 (4.50/年) | -7.30 (-2.50/年) | 21.42 (7.00/年) |
| 1998 | 30 | 27.05 | 2.9 |
| 1997 | 24.8 | 31.45 | -6.6 |
| 5年累積收益 (1997-2001) | 85.15 (13.11/年) | 54.81 (9.13/年) | 30.34 (3.98/年) |
| 1996 | 13.1 | 20.1 | -7 |
| 1995 | 8.1 | 34.94 | -26.8 |
| 1994 | 13.4 | -2.21 | 15.6 |
| 1993 | 18.9 | 6.03 | 12.9 |
| 1992 | 9.5 | 4.46 | 5 |
| 10年累積收益 (1992-2001) | 234.21 (12.82/年) | 171.74 (10.51/年) | 62.47 (2.31/年) |
大師簡介
塞斯·卡拉曼執掌的Baupost Group是全球規模最大的對沖基金之一，資產規模高達270億美元。卡拉曼在全球最佳對沖基金經理中排名第四，緊隨喬治·索羅斯、雷·達里奧和約翰·鮑爾森。塞斯·卡拉曼是價值投資信徒，他極度厭惡風險。主要目標并非巨大收益而是保護資本；他也不用杠桿，幾乎沒有空頭頭寸，經常持有頭寸數年，而非幾天或幾個月。塞斯·卡拉曼的代表作《安全邊際》（Margin of Safety）是重要的投資經典著作，有人在eBay上看到它的標價超過了1000美元。卡拉曼在美國康奈爾大學獲得了經濟學學士學位，后來在哈佛大學獲得MBA學位。
大師投資理念
塞斯·卡拉曼的投資范圍廣泛，從相當傳統的價值股到更深奧的投資，如不良債務、清算和外國股票或債券。卡拉曼最為持之以恒的就是強調投資風險。在他的投資組合中從不使用杠桿，哪怕是使用些許的杠桿，因為杠桿是一個巨大的風險因素，那些失敗的對沖基金幾乎都使用了過量的杠桿。卡拉曼不介意偶爾“無所事事”。Baupost 一貫以高現金比例而聞名。每當投資機會稀缺時，他會鎮靜地坐在一旁持有現金。事實上，在2005年和2006年，他的投資組合中有近一半持有的是現金。他警告說，投資不僅僅是產生絕對回報。投資者往往只關注一個簡單的“回報”數額，而忽略了產生這個數額所帶來的風險。他在年報中屢次提及，“我們認為資產配置比例不應該是自上而下因素決定，而也應該是根據自下而上研究決定。”
